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忽如一夜春風(fēng)來，P2P平臺(tái)迎來大發(fā)展。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)面貌的日新月異，各行各業(yè)的經(jīng)濟(jì)組織需要更多的”血液——資金”的灌溉來促進(jìn)發(fā)展，但是由于我國(guó)的銀行貸款出于安全性的考量審查太嚴(yán)格，導(dǎo)致大量的中小企業(yè)難于融到自身發(fā)展所需要的資金，而社會(huì)上又有大量的閑散資金需要尋找比存放銀行更高的收益的需求，需要更多的投資增值機(jī)會(huì)。于是在互聯(lián)網(wǎng)蓬勃發(fā)展席卷一切的大趨勢(shì)下，P2P也進(jìn)入了大眾的視野。而政府出于發(fā)展經(jīng)濟(jì)的動(dòng)力，對(duì)這個(gè)新生融資方式，也舉牌支持。導(dǎo)致了P2P平臺(tái)猶如一夜春風(fēng)來，迎來了大發(fā)展。

p2p借貸是peer to peer lending的縮寫。以P2P網(wǎng)貸模式為代表的創(chuàng)新理財(cái)方式受到了身處網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的大眾廣泛的關(guān)注和認(rèn)可。P2P的借款人主體是個(gè)人，以信用借款為主，面對(duì)社會(huì)籌集資金。在這個(gè)交易過程中，P2P平臺(tái)扮演的是居間人的角色，其一邊對(duì)接投資人一邊對(duì)接借款人，為投資人和借款人之間完成借款提供相應(yīng)的居間服務(wù)。因?yàn)橛小爸薪槎ㄎ弧边@道防火墻，保障了P2P平臺(tái)的合法合規(guī)的地位。

但是，如果平臺(tái)自融，就突破了中介定位，非常容易把平臺(tái)拖入非法吸收公眾存款罪和集資詐騙罪的刑事風(fēng)險(xiǎn)泥潭中。根據(jù)已經(jīng)判刑的相關(guān)判例顯示，涉案平臺(tái)的投資人出借給平臺(tái)的資金，幾乎都進(jìn)入平臺(tái)開設(shè)的三方支付賬戶中并進(jìn)行流轉(zhuǎn)，第三方支付公司只能記錄這個(gè)商戶賬戶進(jìn)出資金的記錄，投資人與借款人之間的資金流無法一一對(duì)應(yīng)， 這種模式顯而易見形成了資金池。

第三方支付賬戶，更可能就是平臺(tái)實(shí)際控制人個(gè)人的或者相關(guān)公司所控制的賬戶。平臺(tái)可以任意和隨意動(dòng)用這個(gè)三方賬戶中的資金。目前涉嫌刑事問題的平臺(tái)絕大多數(shù)用的都是這個(gè)模式。

禍起資金池？資金池不只是違規(guī)，而且違反了法律的規(guī)定。

從現(xiàn)實(shí)中看嚴(yán)守“中介定位”的平臺(tái)業(yè)務(wù)模式本身不存在問題，但在經(jīng)營(yíng)過程中出現(xiàn)“資金池”，不僅僅是違反國(guó)家行政法規(guī)、部門規(guī)章的違規(guī)行為，也違反了法律的規(guī)定。資金池的存在，幾乎都會(huì)成為一些平臺(tái)非法集資、詐騙的淵藪。為籌集資金，平臺(tái)背后或多或少都存在虛假標(biāo)問題，即通過假項(xiàng)目融資，形成資金池，并利用這種方式進(jìn)行到期資金兌付，剩余資金或被挪作他用，或用于維持平臺(tái)公開的高利息，平臺(tái)運(yùn)轉(zhuǎn)的費(fèi)用。由于宣傳投資回報(bào)率過高，而平臺(tái)包裝的投放于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的項(xiàng)目，理財(cái)產(chǎn)品的收益卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能覆蓋所付利息，難以維持業(yè)績(jī)并導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的資金鏈斷裂，無法兌現(xiàn)眾多借款人到期本息，因而引發(fā)民眾恐慌導(dǎo)致東窗事發(fā)。更有可能，在發(fā)現(xiàn)平臺(tái)已經(jīng)無法兌付投資人本息，為了維持平臺(tái)的運(yùn)作，拉住平臺(tái)這匹失控的野馬，繼續(xù)包裝更加吸引投資者的理財(cái)產(chǎn)品和項(xiàng)目，吸引更多的投資人出借手頭資金以換取誘人的回報(bào)。用新吸收的款額還舊欠的應(yīng)付本息，造成更多投資人的損失，這樣的行為涉嫌觸犯了集資詐騙罪。

平臺(tái)涉嫌非法吸收公眾存款罪

在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)面臨的刑事風(fēng)險(xiǎn)里，根據(jù)實(shí)務(wù)中觀察，其中最易觸發(fā)的就是非法吸收公眾存款罪。我國(guó)司法解釋對(duì)非法吸收公眾存款罪的構(gòu)成要件有著明確的界定：“違反國(guó)家金融管理法律規(guī)定，向社會(huì)公眾（包括單位和個(gè)人）吸收資金的行為，同時(shí)具備下列四個(gè)條件的，除刑法另有規(guī)定的以外，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為刑法第176條規(guī)定的‘非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款’：（一）未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營(yíng)的形式吸收資金；（二）通過媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開宣傳；（三）承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)；（四）向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金。”這四個(gè)構(gòu)成要件被概括為該罪的“四性”，即非法性、公開性、利誘性、社會(huì)性。對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)信貸而言，是否構(gòu)成非法吸收公眾存款罪也應(yīng)從該四性上予以判斷。（未完待續(xù)）

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